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(以下内容从山西证券《太阳能行业周报:7月组件产量环比增加%,N型组件价格止跌》研报附件原文摘录)投资要点CPIA:7月组件产量环比增长%:根据中国光伏行业协会对掌握的企业样本数据统计,2023年7月:太阳能级多晶硅产量环比下降%,同比增长%;组件产量环比增加%,同比增长%,其中单晶组件产量占比约%。国家发改委等十部门:启动2023年首批绿色低碳先进技术示范项目申报工作:国家发改委、科技部、工信部等十部门联合印发了《绿色低碳先进技术示范工程实施方案》,2023年首批示范项目申报工作同步启动,按照优中选优、宁缺毋滥的原则,各地区报送数量不超过10个。《方案》明确重点方向,其中包括:非化石能源先进示范项目、先进电网和储能示范项目、减污降碳协同示范项目等。工信部等四部门:印发《新产业标准化领航工程实施方案(2023─2035年)》:8月22日,工信部等四部门发布关于印发《新产业标准化领航工程实施方案(2023─2035年)》的通知。方案指出,在新能源方面,研制光伏发电、光热发电、风力发电等新能源发电标准,优化完善新能源并网标准,研制光储发电系统、光热发电系统、风电装备等关键设备标准。海关总署:公布7月光伏产业链进出口数据:根据海关数据整理,2023年1-7月中国直径>的单晶硅切片出口量合计为万吨;7月单月出口量为万吨,环比增加%,同比增加%。2023年1-7月中国电池片(未装在组件内或组装成块的光电池)出口量合计为亿个;7月单月出口量为亿个,环比增加%,同比增加%。2023年1-7月中国组件(已装在组件内或组装成块的光电池)出口量合计为亿个,7月单月出口量为亿个,环比减少%,同比减少%。印度:2023年上半年光伏产品出口额激增%:根据美国商务部数据显示,印度在2023年第二季度出口了亿美元(约合386亿卢比)的光伏电池和光伏组件,同比增长了169%;较上季度出口额环比下降了%,其中组件约占该国光伏产品出口总额的98%。2023年上半年印度光伏产品出口额同比大幅增长%。价格追踪多晶硅价格:根据InfoLink数据,本周多晶硅致密料均价为75元/kg,较上周上涨%。本周有新订单的企业数量为5家,多为急单和散单,成交量相对较小。本周硅料价格持续上涨,一方面因为新增供应不及预期,当下各主流大厂的订单排布和发货频次仍无法满足拉晶环节需求;另一方面,下游硅片环节价格上调,对硅料涨价的接受程度较高。N-P型硅料来看,本周价差达到14元/kg,预计随着N型电池集中投产出量,N-P型价差会进一步拉大。硅片价格:根据InfoLink数据,本周150um的182mm单晶硅片均价元/片,较上周上涨%。8月21日TCL中环再次更新硅片报价,无论P型还是N型硅片,182尺寸的电池片涨幅都远超210尺寸。硅料价格上涨,叠加限电与四季度坩埚紧缺预期推动电池厂家增加对硅片的采购,两者共同驱动硅片价格上行,预计下周硅片价格仍然稳中有升。长期来看,硅片价格要综合考虑硅料与电池环节价格走势、硅片生产消纳能力等因素。电池片价格:根据InfoLink数据,本周M10电池片(转换效率%+)均价为元/W,与上周持平;G12电池片(转换效率%+)均价为元/W,与上周持平;182mmTOPCon电池片均价为元/W,与上周持平,比同尺寸PERC电池片溢价%。上游持续涨价但电池片价格连续两周持稳,对电池环节的利润产生一定影响。但下游组件降价至负利润状态,电池价格能够稳住是对其供需格局相对偏紧的最好体现。我们认为长期来看,电池片仍是盈利能力最强的环节,N型占比较高及较早布局电池新技术的企业将持续受益。组件价格:根据InfoLink数据,本周182mm单面PERC组件均价为元/W,较上周下降%;182mm双面PERC组件均价元/W,较上周下降%。TOPCon组件价格为元/W,与上周持平。N型组件价格率先止跌,分布式项目报价在前几周开始预期调涨。龙头企业目前维持高排产,牺牲短期利润以换取更高的市占率,并为需求旺季低成本备货;而部分二、三线企业在当前价格下已开始降低排产。预计随着欧洲夏休结束需求起量,龙头组件厂竞争优势将更为显著。投资建议从本周产业链各环节价格来看,上游价格稳中有升,组件价格已经看到企稳迹象,行业需求将快速启动。光伏基本面强劲,即将迎来供需两旺,主流公司估值基本低至10-15倍左右,建议积极布局。重点推荐:爱旭股份、隆基绿能、帝科股份、福斯特、天洋新材、鼎际得、海优新材、通威股份、阳光电源、协鑫能科,积极关注:聆达股份、锦富技术、永和智控、博菲电气、石英股份、大全能源。风险提示光伏新增装机量不及预期;产业链价格波动风险;海外地区政策风险