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中资券商股集体回落,截至发稿,华泰证券(601688)(06886)跌3.83%,报10.54港元;东方证券(600958)(03958)跌2.8%,报3.52港元;中金公司(03908)跌2.65%,报16.14港元;中信证券(600030)(06030)跌2.11%,报15.76港元。
国信证研报指出,短期市场高开低走,但政策底部已探明;长期只有从政策主题落地到增量资金到位,行情才能行稳致远。二季度券商业绩增长依靠固收自营,券商自营板块自带三倍杠杆,受益于债券收益率下行。但除此之外,大多数业务如经纪、投行、资管、财富环比下降,当前行情更接近政策驱动的主题机会。如果考虑到“活跃资本市场”是证监会当前政策指向,判断政策周期还没结束,增量资金或在路上。